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2026-10-17 · 6 high-impact headlines

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Greed

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  1. Serenity：記憶素子の供給不足は2030年まで続く可能性があるが、市場はAI投資の持続可能性への懸念から大幅な調整に見舞われている。BlockBeatsのニュース、10月17日、Serenityが投稿し、DellのCEOが以前に指摘したところによると、記憶用チップの供給不足は4年間続く可能性のある問題であり、新工場の建設には通常約4年かかり、新たな生産能力が解放されるのは2029年か2030年になる見込みだ。また、2027年には半導体の需給逼迫状況がさらに悪化する可能性があると予想している。 Serenityは、現在の記憶用チップ市場では稀に見る長期的な需要の可視性が現れており、Googleやその他の大手クラウドサービスプロバイダーが長期購入契約（LTA）を2035年まで延長しようとしていると考えている。しかし同時に、市場はAI投資の持続可能性や関連融資の持続可能性などの問題により大幅な調整を見せており、需給の長期的な逼迫予想とセクターの短期的な急激な調整が併存する状況が形成されている。
  2. ブルームバーグ：CoreWeaveの共同創業者3名が累計で株式を売却し、33億ドルを現金化BlockBeatsのニュース、10月17日、Bloombergの報道によると、AIクラウドコンピューティング企業CoreWeaveの3人の共同創業者は、同社が2025年3月にIPOして以来、累計で33億ドル相当の同社株式を売却した。信用リスクの上昇や投資家のAI支出に対する懸念の高まりに伴い、CoreWeaveの株価変動は大きくなり、創業者による継続的な保有株の削減が注目を集めている。 3人の共同創業者はそれぞれMichael Intrator、Brian Venturo、Brannin McBeeである。CoreWeaveは上場後、株価が公開価格比で一時359％上昇し、上場から約3か月後に段階的な高値に達したことで、Intratorの個人純資産は118億ドルに増加し、3人はBloomberg億万長者指数のトップ500入りを果たした。 CoreWeaveの株価は今週金曜日の終値で11.91％下落した。これに先立つ10月15日、NVIDIAのCEOであるJensen Huang氏は、データセンター運営会社CoreWeaveの財務状況が改善しつつあると述べた。NVIDIAはCoreWeaveの計算設備サプライヤーである。Jensen Huang氏はストックホルムでのイベントで、「CoreWeaveの実力は日ごとに強まっている」と語った。同氏は、NVIDIAがCoreWeaveに財務保証を提供する必要はないとの考えを示した。
  3. Suiの開発チームはAI事業部門を設立し、元CEOはCTOに転任してAI事業を担当するBlockBeatsのニュースによると、10月17日、Suiの開発チームであるMysten LabsのCEO、Evan Cheng氏は、同社が正式にAI事業部門を設立し、エージェント信頼製品とネイティブAIインフラストラクチャの開発に注力すると発表した。同時に、Mysten Labsの社長であるKevin Boon氏がCEOに就任し、Evan Cheng氏は最高技術責任者（CTO）に転任し、AI事業部門を率いることになる。 Evan Cheng氏は、AIエージェントが取引、支払い、交渉、コード開発などのタスクを自律的に実行し始めるにつれ、エージェントが認可された範囲内で行動することの確保、偶発的な損害の回避、および異なる参加者間の責任認定問題の解決が、業界発展の重要な課題となっていると述べた。Mysten Labsは、SuiとWalrusを基盤に関連製品を構築し、個人や企業がエージェントの行動を制約し、人間のリアルタイム介入なしにエージェントが安全にタスクを実行できるよう支援する計画である。 さらに、Mysten Labsは最近、Google Cloudと提携して検証可能なエージェント仲裁者（VAA）を開発し、企業AIエージェントに証拠層を提供し、改ざん防止記録を通じて組織間協力における紛争解決を支援することを発表した。Evan Cheng氏は、AIエージェントが駆動する商業活動には巨大な可能性があるが、信頼メカニズムとインセンティブ調整の問題が依然としてその規模拡大の主な障害であると考えている。
  4. フィデリティ：ビットコインの時価総額と米国債利回りの相関関係が過去最高に上昇BlockBeatsのニュースによると、10月17日、フィデリティ・デジタル・アセットは最近の分析を発表し、米国10年国債利回りが最近ビットコイン誕生以来の最高水準に上昇した一方、米国連邦債務残高は40兆ドルを突破し、利払い費がメディケアを超えて連邦予算の第2位の支出項目となったと述べた。 フィデリティは、ビットコインと米国10年実質金利の相関関係は長らく低かったが、近年徐々に正の相関に転じ、2026年には相関が0.6以上に上昇し過去最高を記録したと指摘した。過去2ヶ月間でビットコインは約30%上昇し、同期間に米国10年国債利回りは10%以上上昇した。 フィデリティは、政府債務の増大、調達コストの上昇、財政介入への懸念の高まりに伴い、ビットコインの固定供給上限2100万枚という特性が、潜在的な通貨価値下落ヘッジ資産およびポートフォリオ分散手段としての魅力を高める可能性があると考えている。現在の債務と金利の傾向が続けば、政府の利払い費は将来、連邦予算の中で最大の支出項目になる可能性さえある。 米国財務省のデータによると、2026会計年度の米国連邦予算赤字は1兆9900億ドルに上昇し、2025会計年度の1兆7800億ドルを上回り、パンデミック以来の最高水準となった。トランプ政権は支出削減を約束したものの、軍事費、社会保障支出、国債利払いが持続的に増加し、さらに法人税収入の減少が重なり、財政赤字はさらに拡大している。
  5. ジェフリーズは米国株の年末相場を強気に見ており、現在の調整は絶好の仕込み場かもしれない。BlockBeatsのニュース、10月17日、ジェフリーズの市場情報アナリスト、Dan Kirsche氏は、テクノロジー株が引き続き圧力にさらされているものの、市場の上昇はより多くのセクターに広がっており、投資家のポジション圧力の軽減や米国債利回りの低下が重なり、現在の市場変動は投資家にとって貴重なポジション構築の機会となる可能性があると述べ、米国株は11月と12月に強いパフォーマンスを示すと予想した。 Kirsche氏は、ナスダック指数が高値から約5%下落した一方、S&P 500等ウェイト指数は安値から約7%～8%反発しており、テクノロジー株の軟調が他のセクターの上昇を妨げていないことを示していると指摘した。ただし、同氏はS&P 500指数が依然として約7600ポイントの100日移動平均線を再テストする可能性があると予想している。 半導体セクターの調整リスクも依然として解消されておらず、フィラデルフィア半導体指数は8日連続で下落し、2006年5月以来最長の連続下落記録となる見通しだ。BTIGのアナリスト、Jonathan Krinsky氏は、フィラデルフィア半導体指数が連続下落した後、短期的な反発が見られる可能性があるが、中期的にはさらなる下値余地があると考える。Kirsche氏は11000ポイントを同指数の次の重要なサポートレベルと見なし、米国10年債利回りが約5.13%から5.00%に低下し、その後さらに4.8%まで下探する可能性があると予想している。
  6. Anthropicは600億ドルのチップ資金調達のためブラックストーンに10%超の利回りを提供したと報じられている動察 Beating AI速報、Anthropicはブラックストーンに10%超の高利回りを提供し、最新のチップ取引を支援する資金を調達している。総額600億ドルに達するこの債務融資計画は「プロジェクト・ノーススター」（Project North Star）と呼ばれ、AnthropicがGoogle開発のカスタム半導体、すなわちTPUを約1.5ギガワット調達するのを支援する。 これはこれまでで最大規模のチップ融資取引になると予想され、AI関連債務に対する投資家の需要を試す重要な試金石となる。関係者によると、ブラックストーン傘下のファンドは90億ドルを投資し、Anthropicの今後5年間のチップリース支払いを裏付けとする債務を購入する。これは総額約180億ドルの劣後ローンの半分に相当する。ブラックストーンが提示された表面利率は10%で、新債発行のディスカウントやその他の費用を加えると、総利回りはさらに高くなる。 ICE BofA BB級米国ハイイールド債指数によると、同様の信用状態の借り手が公開債券市場で資金調達する場合、通常約7%の利回りを支払う。
  7. 米国の2026会計年度の財政赤字は2兆ドルに迫り、トランプ氏の支出削減の効果は挫折している。BlockBeatsのニュース、10月17日、『ニューヨーク・タイムズ』の報道によると、米国財務省のデータは、2026会計年度の米国連邦予算赤字が1兆9900億ドルに増加し、2025会計年度の1兆7800億ドルを上回り、パンデミック以来の最高水準となったことを示している。トランプ政権が支出削減を約束したにもかかわらず、軍事費、社会保障支出、国債利子が持続的に増加し、企業税収の減少が重なり、財政赤字がさらに拡大した。 データによると、米国政府の2026会計年度の総支出は前年比6％増の7兆4000億ドル、税収は前年比3％増の5兆4000億ドルとなった。うち、長期金利の上昇により国債利子支出は2025年より1000億ドル以上増加した。さらに、米国最高裁判所がトランプ氏の国家安全保障を理由とした関税賦課を違法と裁定したため、政府は今年1000億ドル以上の関税収入を返還する必要がある。 米国国債総額はすでに8月に40兆ドルを突破した。インフレ圧力が持続し、国債利回りが20年ぶりの高水準に上昇する中、政府の資金調達コストはさらに上昇している。米国財務長官ベッセントは以前、赤字のGDP比を3％に引き下げたいと望んでいたが、その比率は2026会計年度に再び6％以上に上昇した。国際通貨基金（IMF）専務理事のゲオルギエワ氏は、経済成長は助けになるものの、必要な財政調整を十分迅速に完了することはできないと述べた。
  8. ファン・レンション：現在の市場の混乱はやがて終わり、AIは変革をもたらすだろう動察 Beating AI 速報、NVIDIA (NVDA.O) のCEOジェンスン・フアン氏はベルリンでのイベントで、現在のAI市場の動揺はいずれ終わると述べた。理由は単純で、AIは変革をもたらし、あらゆる業界、あらゆる国に非常にポジティブな影響を与えるからだ。 間違いなく、AIの発展は今後も続いていき、我々はまだこのプロセスの初期段階にいる。フアン氏によると、最近の市場のニュースは刻々と変化しているが、業界のファンダメンタルズは変わらないという。大規模なハードウェア投資は最終的にリターンを生み、市場の不安を和らげるだろう。 最近のAIチップやインフラ関連株の売り込みについて、投資家は借入コストの上昇の中でAI投資支出の持続性を懸念しているが、フアン氏は依然としてAI市場と経済全体への影響について楽観的な見方を示している。フアン氏は、投資家は第一原理とファンダメンタルズに目を向け、長期的な価値に注目すべきだと述べた。