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2026-10-13 · 8 high-impact headlines

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10:56マスク氏、記憶用半導体株の売り浴びせに反応：中国が製造技術を掌握すれば、増産能力は世界の他の地域の合計を上回ることが多い。BlockBeatsのニュース、10月13日、マスク氏は記憶用チップ株の売り込みに関する議論に応じて、中国が一旦ある製品の製造技術を掌握すれば、その生産規模を拡大する能力はしばしば世界の他の地域の合計を上回ると述べ、リチウム電池と太陽光分野ではすでにこのような状況が現れていると指摘した。同氏は、メモリ業界は異なるかもしれないが、約3年前にはメモリは依然として低利益率のコモディティであったと述べた。LP5とLP6は汎用標準に従っており、中国は関連技術を急速に攻略しているようだ。しかし、新世代のHBMアーキテクチャ、およびロジック回路の下にSRAM層を設け、上部にメモリを三次元積層しつつロジック回路の放熱も同時に解決するといった技術は、より攻略が難しいだろう。マスク氏は同時に、SpaceXは稀な反例であり、軌道に投入したペイロードの総質量は世界の他の地域の合計より約一桁多いと述べた。しかし、SpaceX以外の軌道投入ペイロードの総質量のうち、中国はすでに大多数を占めている。以前の報道によると、長鑫科技は新世代DRAMの4F²アーキテクチャの研究開発で重要な進展を遂げたと発表し、年末までにこのアーキテクチャとハイブリッドボンディングなどの技術を融合したDDR5 RDIMMサーバーメモリ製品を投入する予定である。主流の6F²アーキテクチャと比較して、4F²は理論上セル面積を約3分の1に縮小でき、同じウェハ面積とプロセスノードの下で約50%の記憶密度を向上させることができ、市場では将来の競争と供給拡大への懸念が高まっている。
10:51あるクジラ/機関が累計837.8枚のBTCを売却し、27,500枚のETHに乗り換えて購入した。BlockBeatsのニュース、10月13日、オンチェーンアナリストの余烬の監視によると、現在までに、あるクジラ/機関は累計で837.8枚のBTCを売却し、27,500枚のETHを購入しており、価値は約6968万ドルで、ETHの購入平均価格は2534ドルである。その操作経路は以下の通り：1年半前にHTXから引き出したビットコインオンチェーンのBTCを Hyperliquid に転送し、売却してUSDCに交換；その後USDCをArbitrumに引き出し、さらにクロスチェーンでイーサリアムに移動し、最終的にオンチェーンでETHを購入した。
10:42ストレージチップ株が継続的に売られ、中国の競合他社の技術的ブレークスルーや自社株買いの終了などの要因がサイクル天井への懸念を強めている。BlockBeatsのニュース、10月13日、記憶チップセクターは売り続けられている。BIT(bit.com)の相場データによると、マイクロンは月曜日に3.88%下落して取引を終え、サンディスクは5.97%下落し、両銘柄は最近7取引日のうち6日間下落した。マイクロンは6月の高値からの下落率がすでに20%近くに達し、テクニカルベアマーケット寸前となっている。韓国市場では、今日SKハイニックスが9%急落し、サムスン電子の下落幅は7%に拡大した。今回の調整は主に、自社株買いによる下支えの終了や、中国の競合他社の技術的ブレークスルーなどの影響を受けている。外国人投資家は5取引日連続で韓国株を純売り越しており、テクノロジーセクターは1日あたり約13億ドルの純売り越しとなった。うちSKハイニックスとサムスンはそれぞれ7億8200万ドルと4億1500万ドル売られた。一方、サムスンとSKハイニックスが合計約55兆ウォン、ドル換算で約400億ドル相当の自社株買い計画を数週間前倒しで終了し、サムスンの自社株買いは10月6日に実質的に終了した。自社株買いの支えがなくなった後、韓国総合株価指数は累計10%超下落した。個人投資家は逆行して買い向かっているが、ゴールドマン・サックスはその純買い越し規模が減少していると指摘した。競争面では、長鑫科技（チャンシン・テクノロジー）が次世代DRAMの4F²アーキテクチャの研究開発で重要な進展を発表し、年末までにこのアーキテクチャとハイブリッドボンディングなどの技術を融合したDDR5 RDIMMサーバーメモリ製品を投入する予定である。主流の6F²アーキテクチャと比較して、4F²は理論上セル面積を約3分の1削減でき、同じウェハ面積とプロセスノードで約50%の記憶密度を向上させることができ、市場では将来の競争と供給拡大への懸念が高まっている。さらに、ブロードコムのCEOがAI株投資がギャンブルに似た特徴を持つと発言したことで、市場の懸念がさらに強まった。Eugene Asset Managementの最高投資責任者Ha SeokKeun氏は、「市場は今回の上昇サイクルが2028年以降も持続するかどうか不確実であり、これが韓国のチップメーカーのバリュエーションと株価を圧迫しているようだ」と述べた。記憶業界の最近のファンダメンタルズは依然として堅調だが、投資家はすでに利益のピークリスクを先取りして価格に織り込み始めており、2027年から2028年にかけて中国の記憶生産能力の拡大と韓国の新工場が同時に稼働することで、需給構造が反転する可能性を懸念している。ゴールドマン・サックスのトレーディングデスクは、ピーク利益への懸念がバリュエーションを圧迫しており、最近はさらなる再評価を促す十分なカタリストも欠けていると考えている。
10:39DeepSeekの第2ラウンド資金調達は1000億元に達する見込み、寧徳時代はさらに100億元を出資するが、評価額は上昇していない。BlockBeatsのニュース、10月13日、「財経」が複数の取引関係者の情報を引用して報じたところによると、DeepSeekはまもなく第2ラウンドの資金調達を完了する見込みで、調達規模は以前計画していた500億元から約1000億元に増加し、半月足らずで倍になった。しかし、投資前評価額は依然として約5000億元であり、調達規模の拡大に伴って引き上げられることはなかった。6月に完了した初回の500億元超の資金調達を加えると、今回のラウンドが順調に決済されれば、DeepSeekの半年間の累計調達額は約1500億元に達する見込みだ。今回のラウンドでは、新規株主と既存株主の投資予定額がそれぞれ約半分ずつを占める。うち寧徳時代は初回ラウンドで約50億元を投入したのに続き、今回のラウンドでさらに約100億元を投資する予定であり、騰訊、IDG資本などの既存株主も引き続き追加投資を計画している。新規投資家には石溪資本、中芯聚源、CPE源峰、君聯資本、吉利などが含まれ、主に半導体や自動車などの産業チェーンから来ている。DeepSeekは以前から産業協力を深めており、8月には1.41億元を投じて宇樹科技のIPO戦略的配分に参加し、36か月間のロックアップを約束した。昨日ブルームバーグが報じたところによると、DeepSeekはロボットAIスタートアップWinverse AIの数千万ドル規模のシードラウンドをリード投資する計画で、投資後評価額は約4億ドルとなる。同社は騰訊の元具身智能研究責任者である胡瀚氏が創業したもので、現在取引はまだ最終的に確定していない。資金調達の完了と同時に、DeepSeekは上場準備も加速させている。元高瓴創投パートナーの厳文韜氏は9月下旬に加入し、CFOに就任した。主幹事証券会社は投資家の背景を審査し、科創板上場要件を満たすためにファンドの持株構造の調整を支援している。報道によると、DeepSeekは早ければ今年末に申請書を提出し、2027年の上場を目指している。注目すべきは、調達規模が倍増しても評価額はさらに押し上げられなかったことだ。取引に関与したある関係者は、これは智譜やMiniMaxなど上場済みの大規模モデル企業の株価調整や、一級市場の投資熱の冷え込みと関係がある可能性があると考えている。
10:26韓国KOSPI指数の下落幅が6%に拡大、SKハイニックスは9%急落BlockBeatsのニュースによると、10月13日、BIT(bit.com)の相場データによれば、韓国のKOSPI指数の下落幅が6%に拡大し、SKハイニックスが9%急落、サムスン電子の下落幅が7%に拡大した。
10:22ブラックロックが6年ぶりに短期米国債のオーバーウェイトに転換し、米国株の評価を引き下げた。BlockBeatsのニュース、10月13日、ブラックロック傘下の投資研究所が米国資産配分を調整し、短期米国債の格付けをオーバーウェイトに引き上げ、長期米国債をアンダーウェイトからニュートラルに引き上げ、約6年ぶりに米国債に対するアンダーウェイト姿勢を終了した。同時に、同機関は米国株の格付けをオーバーウェイトからニュートラルに引き下げ、米国機関住宅ローン担保証券（MBS）の格付けをニュートラルに引き下げ、日本国債に対するアンダーウェイトポジションを削減した。ブラックロックは2020年10月から米国債をアンダーウェイトとしており、当時10年米国債利回りは0.9%近くであったが、現在は5.2%以上に上昇している。同機関は、利回りが魅力的な水準に上昇したため、一部の高い利回りを確保したいと考えており、市場のFRBによるさらなる金融引き締め期待も行き過ぎている可能性があるとしている。現在、金利スワップ市場は、トレーダーが今後12ヶ月間に少なくとも3回、各25ベーシスポイントの利上げを予想していることを反映している。ブラックロックは、今後12ヶ月間に米国債利回りがさらに75ベーシスポイント上昇しなければ、債券から得られる収益を完全に相殺することはないと指摘した。米国株について、ブラックロックは格下げの理由を「人工知能建設に伴う潜在的なボラティリティ」に帰している。AI建設が資本支出と資金調達需要を押し上げる中で、高金利は企業間のリターン格差をより際立たせ、投資家は企業が資本コストを上回るリターンを創出できるかを見極める必要がある。同機関は「我々は短期的なリスクを管理しているのであり、中核的な信念を変えているわけではない」と強調した。ブラックロックは依然としてAI関連企業や上場インフラを強気に見ており、可視性が改善し、魅力的なエントリーポイントが現れた時点で再びリスクエクスポージャーを増やす準備をしている。
10:09トム・リー：韓国株式市場の大幅下落は暗号資産市場にも波及し、短期的な痛みをもたらす可能性があるBlockBeatsのニュースによると、10月13日、イーサリアムの財務管理会社BitMineの会長であるTom Lee氏は、韓国株式市場の大幅な下落が暗号資産市場に波及している可能性があると述べた。彼は証券会社側の証拠金強制決済に言及し、韓国の投資家が暗号資産の重要な保有層であると指摘した。彼はこの影響を「短期的な痛み」と表現した。
10:06江卓爾：ビットコインは8万ドルを割り込む可能性があり、7.7万ドルのサポートは破られにくいと予想BlockBeatsのニュースによると、10月13日、莱比特マイニングプールの創設者である江卓爾氏が投稿し、現在ビットコインは8万ドルを割り込む可能性が高いと見ているが、7.7万ドルはおそらく下回らないと述べた。 7.7万ドルは、前回のレンジ相場の出来高分布のコントロールポイント（POC）であり、8月19日の上昇以降のPOCでもある。つまり、該当レンジで出来高が最大となる価格である。同氏は同時に、相場はおそらく7.5万ドル以下まで下落せず、誰もが快適な位置で買えるようにはならないと考えている。